home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 120291 / 1202101.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  4.1 KB  |  91 lines
  1. <text id=91TT2662>
  2. <title>
  3. Dec. 02, 1991: At Least Someone Has a Plan
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Dec. 02, 1991  Pearl Harbor:Day of Infamy            
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. NATION, Page 20
  13. At Least Someone Has a Plan
  14. </hdr><body>
  15. <p>By Michael Kramer
  16. </p>
  17. <p>     George Bush's popularity is vaporizing faster than
  18. teardrops in a blast furnace. Matched against an unnamed
  19. challenger in recent polls, the President actually loses the
  20. 1992 election. Unfortunately, you cannot beat somebody with
  21. nobody, and Bush still trumps the current Democratic field in
  22. head-to-head pairings. But each bit of bad economic news
  23. heartens the opposition and reveals a paralyzed Administration
  24. whose divisive domestic policy sessions have come to resemble
  25. dining-hall food fights.
  26. </p>
  27. <p>     The Democratic contenders have yet to make the most of
  28. this opportunity. They are all great on diagnosis, but only
  29. Arkansas Governor Bill Clinton is close to cobbling together
  30. something resembling a coherent economic policy.
  31. </p>
  32. <p>     Clinton has little use for either supply-side economics or
  33. "the old Democratic theory that we can just tax and spend." He
  34. is most concerned with helping the U.S. compete globally, so he
  35. emphasizes education and worker training.
  36. </p>
  37. <p>     Clinton's plan is best perceived as a series of short- and
  38. long-term steps. To deal with the immediate crisis, he says,
  39. three antirecession measures are needed: 1) quicker spending on
  40. highway construction to provide 45,000 new jobs; 2) a higher
  41. ceiling on Federal Housing Administration mortgage guarantees
  42. to aid half a million first-home buyers; 3) a revenue-neutral
  43. tax-rate cut averaging $350 a year for middle-class families,
  44. to be paid for by increasing the tax burden on those who earn
  45. more than $200,000 a year. Most other Democrats favor a
  46. child-care tax exemption instead of Clinton's prescription, but
  47. only about half the population would be helped by such relief.
  48. Either approach would have almost no economic impact, but by
  49. acknowledging that the rich have reaped a decade-long windfall
  50. at the expense of the middle class, both reflect compassionate
  51. social policy.
  52. </p>
  53. <p>     Over the long haul, Clinton would fully fund Head Start
  54. and institute a program of national service under which
  55. students would repay college-tuition loans by serving their
  56. communities for two years. Those two programs alone would
  57. require close to $10 billion, a cost that Clinton suggests could
  58. be covered by reducing defense spending and by imposing
  59. private-industry performance standards on government programs,
  60. with yearly 3% funding cuts mandated across the board.
  61. </p>
  62. <p>     Overall, Clinton would limit government-spending growth to
  63. the rate of increase in personal income, which has been rising
  64. anemically for the past 20 years. Only investments in
  65. "wealth-producing, future-oriented" programs like research and
  66. development would enjoy deficit financing. Clinton would push
  67. for union work-rule revisions, and he would impose a tax penalty
  68. on corporations that pay their executives excessive salaries--a provision that could kick in when big shots' salaries exceed
  69. 25 times the earnings of a company's lowest-paid worker. Clinton
  70. views most current worker-training schemes as virtually useless.
  71. "Roughly 70% of corporate training expenses serve only 10% of
  72. employees," says Rob Shapiro of the Progressive Policy
  73. Institute, a centrist think tank that is advising Clinton.
  74. "Companies are loath to train lower-rung employees for fear
  75. they'll leave for other jobs. Compelling all U.S. corporations
  76. to spend similar amounts on all employees would solve the
  77. problem."
  78. </p>
  79. <p>     If Clinton's campaign makes headway, his program will be
  80. scrutinized mercilessly. If not, it will be ignored. Whatever
  81. the outcome, Clinton has already proved that he, unlike Bush,
  82. appreciates the advice offered the President by Housing and
  83. Urban Development Secretary Jack Kemp. The people will "forgive
  84. you for trying" to innovate economically even if you fail, says
  85. Kemp. "They will not forgive not trying at all."
  86. </p>
  87.  
  88. </body></article>
  89. </text>
  90.  
  91.